力拓

（一）、力拓集团简介 　 力拓集团成立于1873年，是全球最大的矿业集团之一，同时2007年再次列居世界销售额排名财富500强企业。集团总部设立在英国伦敦，并在澳大利亚墨尔本设有代表机构，在英国与澳大利亚两地上市。力拓矿业在世界各地从事矿物和金属的供应，帮助满足全球需求，为各地区人民生活水平的提高做出贡献。 　 力拓公司是一家集矿产资源勘探、开采及加工于一体的跨国集团,其生产经营活动遍布全球，主要资产分布在澳大利亚和北美洲，同时在南美洲、亚洲、欧洲和南非也有大量业务。主要产品包括铝、铜、钻石、能源产品(如煤和铀)、黄金、工业矿物(如硼砂、二氧化钛、盐和滑石)以及铁矿石。 （二）、该公司近期的重大经营动态　　中国铝业国企集团(China Aluminum Corp.)是***国资委管理的国有重要骨干企业，于2001年1月23日经***批准成立、同年2月23日挂牌运营。目前，公司的经营范围是有色金属的矿山冶炼、加工、勘探、开采以及工程技术服务，业务地区从中国扩展到包括澳大利亚、秘鲁等多个国家和地区。中铝公司通过新建、扩建、技术改造及资产重组等方式，完善产业链，初步形成了以铝为主的轻金属、以铜为主的重金属、以及稀有金属和其他各种金属等业务全面发展的格局。目前公司氧化铝产量世界第二、电解铝产量世界第三、铝加工材产量世界第五，在世界铝行业具有较强国际影响力，其控股的中国铝业实现了在纽约、香港、上海三地上市，为香港恒生指数成分股和美国纽约证券交易所中国指数成分股。 　 中铝公司成立以来，特别是近年来，主业突出、发展迅速。2007年，主导产品氧化铝、电解铝和铝加工材产量分别达到约1050万吨、360万吨和80万吨，是公司成立时的2.4倍、5.3倍和79.8倍；生产铜精矿(含铜)13.5万吨、精炼铜46.4万吨、铜加工材25.5万吨,成为全国第三大铜生产商。2008年公司进入世界500强。 　 力拓集团成立于1873年，目前是全球第三大多元化矿产资源公司，公司总部位于英国。以2007年产量统计，力拓集团的铝土矿居全球第一，铁矿石、电解铝和铀居全球第二，氧化铝全球第四，铜精矿全球第五。近年来力拓集团一直保持较强的盈利能力，截至2008年6月30日，力拓集团的总资产达到1073亿美元。2008年上半年销售收入为300亿美元，净利润为69亿美元。 　 中铝公司将购买力拓72亿元的可转换债券，同时向其8个矿区投下123亿元以购买股权。这些矿区生产多种金属，包括铁矿石、铜以及铝等。同时中国也将得到稳定的金属供应以满足国内需求。中国此次的投资可谓史上最大笔国外交易。 　 中国原材料需求量的大幅降低已经拖低了大部分金属的价格，加拿大一些采矿厂和冶炼厂被迫关闭，工作岗位损失数千。自从金融危机浇灭中国市场后，煤、铜、铝以及镍的价格一泻千里，超过50%。中国是世界最大型的矿石和金属需求国。2008年时，其铜的需求量占全世界的28%，铝占34%，海运铁矿石占50%，分别增加了140%，83%，89%。 　 加拿大是一个依赖能源经济的国家，如果中国的需求量趋势能够继续，即使中国本身面临着循环性的需求量下滑，最终同样对加拿大经济有好处。 　　中国之所以敢投资近200亿美元，是因为中国国内商品需求量定会上升，价格走高也是随之而来的事情。 　 但是，中国与力拓的交易还是存在多种阻力的。一方面要得到力拓股东们的同意，另一方面力拓管理层担心中国会利用此次机会压低煤和铁等的价格。另外，全球最大的矿业公司必和必拓(BHP Billiton Ltd)已经暗示可能会反对力拓卖掉其智利Escondida铜矿区30%的股份。必和必拓占有该矿区57.5%的股份。 　 中铝公司本次与力拓集团合作共投入195亿美元，其中约72亿美元用于认购力拓集团发行的可转债，债券的票面净利率为9%。中铝公司可在转股期限内的任何时候选择转股。转股后，中铝公司在力拓集团整体持股比例将由目前的9.3%增至约18%，其中持有力拓英国公司的股份增至19%，持有力拓澳大利亚公司股份的14.9%。同时中铝公司将提名2位非执行董事进入力拓集团董事会。 另外，中铝公司将出资约123亿美元获得力拓集团有关铁矿、铜矿和铝资产的部分股权，并分别成立合资公司，中铝公司将依据投资比例拥有相应的董事会席位。依据双方达成的协议，中铝公司部分参股的力拓集团的资产主要包括：澳大利亚哈默斯利(Hamersley)铁矿公司、韦帕(Weipa)铝土矿、雅文(Yarwun)氧化铝厂及波恩(Boyne)电解铝厂，智利埃斯孔迪达(Escondida)铜矿，美国肯纳可(Kennecott)铜矿，印尼格拉斯伯格(Grasberg)铜矿和秘鲁拉格朗哈(LaGranja)铜矿等。 在资产层面合作的基础上，双方将组建铁矿石、铜矿和铝三个战略合作委员会。同时，双方将围绕合资的铁矿石、铜矿和铝资产，组建三家合资销售公司，各占50%的股权，负责本次合资项目的产品销售。 　 本次中铝入股的资产均为力拓集团最优质的资产：澳大利亚哈默斯利(Hamersley)铁矿公司，是全球最主要的铁矿石生产商之一，其铁矿石资源总量为124亿吨，中铝公司获得其15%的股权；澳大利亚韦帕(Weipa)铝土矿，资源总量高达34亿吨，是全球最大的铝土矿之一，中铝公司获得其30%的股权；澳大利亚雅文(Yarwun)氧化铝厂以及波恩(Boyne)电解铝厂，是全球一体化、现代化程度最高的氧化铝厂和电解铝厂之一，拥有低成本的自备电厂，并与韦帕(Weipa)铝土矿一起构建完整的铝产业链，中铝公司获得雅文(Yarwun)氧化铝厂50%的股权以及波恩(Boyne)电解铝厂力拓集团所持股权(59%)的49%；智利埃斯孔迪达(Escondida)铜矿，08年产约为128万吨铜精矿，是以产量计全球最大的铜矿，中铝公司获得力拓集团所持股权(30%)的49.75%；肯纳可(Kennecott)铜矿，是全球产铜最多的铜矿之一，已运营超过100年，得益于规模经济以及金、银、钼等高品位的伴生贵金属，较同行业保持较高的盈利性，中铝公司获得其25%的股权；印尼格拉斯伯格(Grasberg)铜矿，是全球可采储量最大的铜金矿，中铝公司获得力拓集团所持股权(40%)的30%；而秘鲁拉格朗哈(LaGranja)铜矿，是拉丁美洲最大的待开发铜矿，中铝公司获得其30%的股权。 在资产层面合作的基础上，双方将组建铁矿石、铜矿和铝三个战略合作委员会，负责管理各合资企业，中铝公司将派出管理和技术人员，以确保公司在所有合资企业履行管理职责，落实公司战略。同时，双方将围绕合资的铁矿石、铜矿和铝资产，组建三家合资销售公司，各占50%的股权，负责本次合资项目的产品销售。哈默斯利(Hamersley)铁矿30%的产量将由铁矿石合资销售公司向中国销售。 　 中铝公司本次通过溢价合理的收购价格入股力拓集团和资产两个层面，将使公司有机会直接参与到全球顶级矿产资源的运营开发，分享各资产项目产生的丰厚现金流。与力拓集团互派管理技术人员以及共同成立合资销售公司，将使中铝公司更好地把握入股资产的运营、开发、销售等各方面整体情况，推动各资产项目及力拓集团与中国市场保持更紧密的联系。 　 双方在中铝公司2008年2月收购力拓集团股权的基础上达成更加广泛、深入的合作，体现了中铝公司对中国经济持续、健康发展和大宗商品市场的信心，中铝公司长期看好力拓集团的资产质量、增长前景和其管理实现股东价值的能力；符合中铝公司国际化多金属的既定发展战略。通过对力拓集团核心资产的组合投资，中铝公司将吸收力拓集团在可持续发展方面的先进经验。 　 2008年2月，中铝公司入股力拓英国公司12%的股份，成为力拓集团的单一最大股东，为此次双方形成全面战略合作伙伴关系奠定了坚实的基础。 　 继入股力拓英国公司12%股份之后，中铝公司的本次投资是继续深化国际化多金属的既定发展战略，迅速适应行业格局快速变化，积极进行产业升级和结构调整，为公司的可持续发展奠定了坚实的基础。中铝公司与力拓集团的合作是在完全遵循国际商业规则的前提下，通过国际资本市场认可的方式进行了规范的资本运作，充分体现了互利共赢、共同发展的原则，标志着中国企业在海外矿业企业在国际化的进程中又迈出了重要而坚实的一步。 　 虽然目前全球经济遭遇金融危机，但是中铝公司管理层看好力拓集团多元化、低成本的资产质量，看好其基本价值和管理层实现股东价值的能力。中铝公司与力拓集团共同发展，不仅有助于显著改善力拓公司资产负债状况，促进力拓公司更好地经营发展，使中铝公司加速国际化进程，通过协同效应提升两家公司的业绩，也有利于全球矿业的良性发展。特别是在当前全球金融、经济危机形势下，此次交易对所在国和促进中国的经济社会稳定发展也具有积极意义。 　 近年来随着国际大宗商品市场的剧烈变化以及全球矿产资源行业的快速整合，中铝公司积极调整产业结构，将战略重新定位为“国际化多金属矿业公司”。在新的战略定位下，中铝公司的业务领域由铝向铜、稀有稀土和其他有色金属拓展，未来的发展方向是重点开发优势矿产资源、生产要素有效配置、拥有采选冶加工产业链的多品种有色金属公司，成为拥有国际领先的核心技术、国际化经营的管理模式、国际资本市场运作能力的跨国经营公司，以及更具国际竞争力的大企业集团。 　 在铜业务上，中铝公司在通过海外资源的整合确保未来铜矿石供应的同时，借助兼并收购的手段迅速实现铜板块业务矿产开采、冶炼和加工的纵向一体化供应能力。除了在云南铜业集团有限公司的投资外，中铝公司还持有国内其他三家铜加工企业的股份。与中铝公司海外多元化战略相对应，公司于2007年成功收购了先前在加拿大、美国和秘鲁三地上市的秘鲁铜业公司。 　 中铝公司积极实施资源战略和科技战略，加快结构调整和科技创新的步伐。继续强化国内外资源开发工作，加快国内矿山建设和风险勘探同时推进海外资源项目开发，调整产业结构，向资源、能源富集地区战略转移。近年来，中铝公司积极进行海外业务拓展，目标包括澳大利亚、秘鲁等国家。这些海外投资运作使得公司逐渐向多元化、国际化的战略目标转移迈进，为发展壮大公司业务板块，参与全球有色金属资源竞争打下了基础，为提高国际化经营水平积累了宝贵经验、培养了国际化人才队伍。 　 中铝公司与力拓集团始终保持良好的合作关系。力拓集团此次选择中铝公司作为战略合作伙伴是因为其对持续、健康发展的中国经济的信心，看好广阔的中国市场以及中铝公司的行业领先地位；体现了力拓集团对于中铝公司良好的企业形象、持续的增长记录、完善的公司治理及优秀的管理团队的信任。 　 本次中铝公司入股的资金将有助于力拓集团提高财务灵活性以及支持入股资产的开发运营，从而巩固力拓集团在全球矿业领域的市场地位。 　 随着中国参与全球经济程度的不断提高和作为全球大宗商品市场的增长引擎地位日益凸显，力拓集团也将借助中铝公司在中国大宗商品市场的市场地位及丰富经验，进一步开拓中国市场，同时加速新兴市场项目的开发和勘探。（本人原来是不喜欢给匿名提问的问友作答的。抱歉）。